Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Financial Instruments (Tables)

v2.4.0.6
Financial Instruments (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2012
Financial Instruments [Abstract]  
Available-For-Sale Securities
     Quarter Ended  
     March 31,
2012
     December 31,
2011
 
     (In millions)  

Fair Value

     

Classified as cash equivalents:

     

Money market funds

   $ 917       $ 738   

Commercial paper

     125         1   
  

 

 

    

 

 

 

Total classified as cash equivalents

   $ 1,042       $ 739   
  

 

 

    

 

 

 

Classified as current marketable securities:

     

Commercial paper

   $ 249       $ 698   

Time deposits

     70         160   

Auction rate securities

     32         38   
  

 

 

    

 

 

 

Total classified as current marketable securities

   $ 351       $ 896   
  

 

 

    

 

 

 

Classified as long-term marketable securities:

     

Money market funds

   $ 1       $ 9   

Corporate bonds

     168         140   
  

 

 

    

 

 

 

Total classified as long-term marketable securities

   $ 169       $ 149   
  

 

 

    

 

 

 

Classified as other assets:

     

Money market funds

   $ 10       $ 10   
  

 

 

    

 

 

 

Total classified as other assets

   $ 10       $ 10   
  

 

 

    

 

 

 
Schedule Of Financial Instruments Measured And Recorded At Fair Value On Recurring Basis
            Fair value measurement at reporting dates using  
     Total      Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical Assets
(Level 1)
     Significant
Other
Observable
Inputs
(Level 2)
     Significant
Unobservable
Inputs

(Level 3)
 
     (In millions)  

March 31, 2012

           

Assets

           

Classified as cash equivalents:

           

Money market funds

   $ 917       $ 917       $ —         $ —     

Commercial paper

     125         —           125         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as cash equivalents

   $ 1,042       $ 917       $ 125       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Classified as current marketable securities:

           

Commercial paper

   $ 249       $ —         $ 249       $ —     

Time deposits

     70         —           70         —     

Auction rate securities

     32         —           —           32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as current marketable securities

   $ 351       $ —         $ 319       $ 32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Classified as long-term marketable securities:

           

Money market funds

   $ 1       $ 1       $ —         $ —     

Corporate bonds

     168         —           168         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as long-term marketable securities

   $ 169       $ 1       $ 168       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Classified as other assets:

           

Money market funds

   $ 10       $ 10       $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as other assets

   $ 10       $ 10       $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Classified as prepaid expenses and other current assets:

           

Foreign currency derivative contracts

   $ 1       $ —         $ 1       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as prepaid expenses and other current assets

   $ 1       $ —         $ 1       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets measured at fair value

   $ 1,573       $ 928       $ 613       $ 32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

December 31, 2011

           

Assets

           

Classified as cash equivalents:

           

Money market funds

   $ 738       $ 738       $ —         $ —     

Commercial paper

     1         —           1         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as cash equivalents

   $ 739       $ 738       $ 1       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Classified as current marketable securities:

           

Commercial paper

   $ 698       $ —         $ 698       $ —     

Time deposits

     160         —           160         —     

Auction rate securities

     38         —           —           38   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as current marketable securities

   $ 896       $ —         $ 858       $ 38   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Classified as long-term marketable securities:

           

Money market funds

   $ 9       $ 9       $ 0       $ —     

Corporate bonds

     140         —           140         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total classified as long-term marketable securities

   $ 149      $ 9       $ 140      $ —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Classified as other assets:

         

Money market funds

   $ 10      $ 10       $ —        $ —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total classified as other assets

   $ 10      $ 10       $ —        $ —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total assets measured at fair value

   $ 1,794      $ 757       $ 999      $ 38   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Liabilities

         

Classified as accrued liabilities - Foreign currency derivative contracts

   $ (2   $ —         $ (2   $ —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total liabilities measured at fair value

   $ (2   $ —         $ (2   $ —     
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
Schedule Of Financial Instruments Measured At Fair Value On A Recurring Basis Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)
     Quarter Ended  
     March 31, 2012     April 2, 2011  
     Auction
Rate Securities
    Auction
Rate Securities
 
     (In millions)  

Beginning balance

   $ 38      $ 57   

Redemption at par

     (6     —     
  

 

 

   

 

 

 

Ending balance

   $ 32      $ 57   
  

 

 

   

 

 

 
Schedule Of Significant Inputs And Assumptions Used To Determine Fair Value Of Available-For-Sale Securities
     Quarter Ended  
     March 31,
2012
    December 31,
2011
 

Discount rate for periodic interest payments

     1.05     1.13

Discount rate for principal repayments

     1.79     1.93

Liquidity discount

     0.90     0.90

Credit discount

     2.00     2.00

Estimated period (years)

     17         17   
Schedule Of Carrying Amounts And Estimated Fair Values Of Financial Instruments Not Recorded At Fair Value
     March 31, 2012      December 31, 2011  
     Carrying
amount
     Estimated
Fair Value
     Carrying
amount
     Estimated
Fair Value
 
     (In millions)  

Short-term debt (excluding capital leases)

   $ 485       $ 492       $ 485      $ 490  

Long-term debt (excluding capital leases)

   $ 1,508       $ 1,719       $ 1,505       $ 1,619